Bayesçi Yaklaşımla Türkiye’de Enflasyon Dinamikleri

Bayesçi Yaklaşımla Türkiye’de Enflasyon Dinamikleri

18/10

Fethi Öğünç, Mustafa Utku Özmen, Çağrı Sarıkaya

İngilizce

Temmuz 2018

Bu çalışmada, Türkiye’de enflasyon dinamiklerinin daha iyi anlaşılmasına katkıda bulunmak amacıyla bir Bayesçi vektör otoregresyon modeli (BVAR) tahmin edilmektedir. Ayrıştırma stratejisi, modelde kullanılan belli parametreler için konulan sıfır kısıtlarına ve dışsal kontrol değişkenlerinin kullanımına dayanmaktadır. Çalışmanın temel bulguları şöyle özetlenebilir: (i) Döviz kurundan enflasyona geçiş etkisi ithalat fiyatlarınınkine kıyasla daha güçlüdür. Döviz kuru ve ithalat fiyat şokları enflasyona çok hızlı bir şekilde yansımakta (toplam birikimli geçişkenliğin büyük bir kısmı 9 ay içinde tamamlanmakta) olup, ithalat fiyatlarının geçişi daha çabuk gerçekleşmektedir. Bu tahminlere dair belirsizlik de görece düşüktür (medyan tepkilerin etrafındaki dağılım nispeten dardır). (ii) Ekonomik büyüme, enflasyon üzerinde anlamlı ve gecikmeli bir etkiye sahiptir. Ancak döviz kuru ve ithalat fiyat geçişkenliği ile karşılaştırıldığında, büyümenin enflasyon üzerindeki etkisine yönelik daha büyük bir tahmin belirsizliği söz konusudur. (iii) Nominal ücret şokunun enflasyona geçiş etkisi, daha uzun bir aktarım süresi ve daha fazla belirsizlik içermekle birlikte, döviz kurununkine yakın tahmin edilmiştir.

Enflasyon, Maliyet geçişkenliği, Bayesçi vektör otoregresyon

C11; C15; C32; E31